2026-W28 日報 ⌂

⭐ 亞太脈動週報 - 2026年第28週 (2026-07-06 ~ 2026-07-12)

本週亞太地區地緣政治格局持續演變，以中國不斷升級的軍事活動、美中科技競爭的白熱化，以及區域國家積極重塑戰略聯盟為主要特徵。台灣在其中扮演關鍵角色，不僅主動採取反制措施應對中國施壓，其半導體產業動向也牽動全球科技供應鏈的未來。本週的事件清晰勾勒出一個更加複雜且充滿挑戰的印太區域。

本週最重要的 8 件事

1. 中國潛射彈道飛彈試射：戰略示警與區域不安加劇

中國本週在太平洋地區進行潛射彈道飛彈（SLBM）試射，美國對此僅提前數小時發出警告表示不滿，凸顯中國核武庫擴張及其軍事行動透明度不足的問題。此舉不僅是中國提升「二次核打擊」能力的展現，也是向區域國家發出明確戰略訊號，加劇了印太地區的軍事化趨勢，促使澳洲、斐濟等國深化防務合作，並引發台灣對於解放軍戰略部署擴張的深切關切。

2. 美國對中國科技企業擴大制裁：加速供應鏈脫鉤

美國國防部將騰訊、大疆等知名中國民營企業列入「中國軍事公司」清單，同時聯邦通訊委員會（FCC）拒絕具中國背景公司提供電信服務，這標誌著美中在科技領域的「脫鉤」趨勢持續加速。此舉旨在阻止美國資金流向被認為支持解放軍現代化的企業，將迫使全球供應鏈進一步調整，並促使各國重新評估與中國企業的商業往來，特別是在敏感技術領域。

3. 中國積極推進AI與半導體自主：全球科技競賽白熱化

在美國制裁壓力下，中國AI晶片公司壁仞科技尋求巨額融資推動GPU發展，AI公司DeepSeek傳出正開發自有AI晶片，且中國AI實驗室研發重點擴及晶片領域，顯現其半導體自給自足的戰略決心。儘管中國計劃有限度採購輝達H200晶片，但美國智庫CSIS已指出中國AI模型正快速縮小與美國的技術差距。這場科技競賽將深刻影響全球半導體供應鏈與技術格局。

4. 台灣強化防衛與國際連結：主動出擊反制中國壓力

面對中國海警擴大巡邏與軍事動態的「上升趨勢」，台灣軍方恢復「反共」課程，並邀請國際議員訪問金門，顯示其積極反制中國灰色地帶施壓的決心。美國、日本、韓國重申台海和平穩定重要性，荷蘭議員支持台灣海峽航行自由，以及台灣相信日本將助其抵禦中國的報導，皆凸顯國際社會對台海議題的關注度與支持力道正在增強，有助於維繫區域戰略平衡。

5. 南海主權爭議升溫：區域國家積極抗衡中國擴張

菲律賓空軍雖裝備不足仍承擔南海防禦重任，並明確駁斥中國學者對其鄰近台灣島嶼省份的主權主張。同時，越南斥資40億美元興建港口以制衡中國海軍力量。這些行動反映了東南亞國家在面對中國日益增長的影響力時，正尋求強化自身防禦能力和戰略自主性，加劇了南海地區的軍事化趨勢，並可能引發更複雜的區域力量平衡變動。

6. 關鍵礦產出口管制：中國的戰略經濟槓桿

中國商務部與海關總署聯合公告對氦氣實施臨時出口禁令，這是一項具戰略意義的舉措。氦氣作為半導體製造、光纖通訊等高科技產業的關鍵稀有氣體，其供應鏈若受限，可能導致相關產業生產成本增加或面臨短缺。此舉顯示中國在全球關鍵礦物領域的影響力日益增強，並可能被視為其應對地緣政治競爭的工具，促使各國重新評估關鍵材料的供應鏈韌性。

7. 印太區域聯盟深化：共同應對地緣政治挑戰

本週印太區域多邊合作顯著加強：中俄海軍聯合演習，但同時美日韓簽署合作備忘錄加速SMR引進，澳洲與印度簽署鈾出口協議並加強防務關係，印度總理莫迪也積極出訪投射影響力。中國警告反對日印經濟安全協議，反證區域內制衡中國的聯盟網絡日益緊密。這些聯盟動態反映了各國在全球權力結構變遷下的戰略再平衡，旨在共同應對日益複雜的地緣政治挑戰。

8. 新興市場資金外流：台灣經濟面臨潛在衝擊

六月份新興市場面臨高達 460 億美元的資金外流，其中南韓和台灣首當其衝。此趨勢反映全球經濟不確定性上升、美國升息預期或對地緣政治風險的擔憂，促使投資者轉向更安全的資產。對於台灣而言，儘管半導體龍頭南亞科宣布大幅提高2027年資本支出，展現對市場信心，但大規模的資金外流仍可能影響股市表現與新台幣匯率，並暗示國際投資人正重新評估在亞太區域的風險敞口。

區域趨勢觀察

本週亞太局勢呈現以下顯著趨勢：

  1. 中美科技與經濟競爭白熱化： 本週多起事件，包括美國對中國AI模型和科技企業的限制，以及中國積極推動AI晶片自主研發，都明確指出美中兩國在科技主導權上的鬥爭持續升級。這不僅促使全球供應鏈加速「脫鉤」，也讓各國在技術選擇上必須選邊站。中國將關鍵礦物（如氦氣）列為出口管制對象，更顯示其正將經濟力量轉化為地緣政治籌碼。
  2. 印太區域軍事化與戰略再平衡： 中國的潛射彈道飛彈試射、在南海日益頻繁的軍事部署和主權聲索，以及對台灣的灰色地帶施壓，都加速了區域的軍事化進程。作為回應，區域內國家如越南、菲律賓正積極強化自身防禦能力，並透過與美國、日本、韓國、澳洲、印度等民主夥伴深化戰略合作，構建多邊安全網絡以制衡中國影響力。
  3. 台海局勢持續緊張，國際化程度加深： 中國持續透過海警巡邏、軍事演習等方式對台灣施壓，甚至有英國專家示警中共正準備隔離台灣，試圖改變台海現狀。然而，台灣也正積極採取反制措施，透過邀請國際議員訪問金門等方式，主動爭取國際社會對其安全的支持。美國、日本、韓國等主要國家重申台海和平穩定重要性，顯示台灣問題已高度國際化，任何單方面改變現狀的行為將面臨多邊反對。
  4. 全球供應鏈重組與韌性： 在地緣政治風險升高的背景下，各國對供應鏈韌性的關注達到前所未有的高度。從台灣積極推動「５大信賴產業非紅化」政策，到東南亞國家如越南積極投資半導體產業，都反映了去風險化、多元化供應鏈的迫切需求。這場重組不僅是技術之爭，更是產業與戰略佈局的全面競爭。
  5. 東北亞地緣政治動盪： 朝鮮半島核武議題持續是區域不安因素。北韓領導人金正恩視察巡弋飛彈試射並強調加強核武力量，同時譴責北約峰會並主張無核化應從美國盟友開始，加劇了區域緊張。中國總理李強呼籲中朝加強戰略協調與配合，進一步強化了中朝軸心對美國及其盟友構成的挑戰。

對台灣的戰略意涵

本週亞太脈動對台灣的戰略意涵極為深遠，既帶來嚴峻挑戰，也孕育著關鍵機遇：

  1. 安全威脅顯著升高與應對策略： 中國潛射彈道飛彈試射、在台灣周邊擴大海警巡邏、以及英國專家預警中共可能隔離台灣，均對台灣構成直接且多層次的軍事及準軍事威脅。這凸顯了台灣強化國防韌性、精進不對稱作戰能力、並加強心防建設的迫切性。台灣邀請國際議員訪問金門、恢復軍方「反共」課程等舉措，顯示其正積極且有策略地應對這些壓力。
  2. 國際支持與外交空間的鞏固： 美日韓重申台海和平穩定重要性，荷蘭議員支持台灣海峽航行自由，以及國際社會對中國在台灣周邊活動的關注，都為台灣提供了重要的外交籌碼和安全保障。台灣應持續深化與民主國家的實質關係，擴大國際參與，將台海問題國際化，使其成為全球民主陣營共同維護的價值，以反制中國單方面改變現狀的企圖。
  3. 半導體產業的機遇與挑戰： 應用材料執行長對晶片產業多年擴張的預期，以及台灣南亞科宣布大幅提高資本支出，都預示著台灣半導體產業的未來成長潛力。然而，美國對中國科技企業的制裁、中國積極發展AI晶片自主，以及東南亞國家在晶片競賽中的投資，都將加劇全球半導體供應鏈的競爭與重組。台灣必須持續投入研發、維持技術領先，並在美中科技戰中明智定位，避免被夾殺，同時應警惕新興市場資金外流可能帶來的經濟衝擊。
  4. 「非紅化」戰略與產業韌性： 龔明鑫政務委員提出的「５大信賴產業非紅化」並鏈結國際的政策，是台灣降低對中國市場依賴、提升產業供應鏈韌性的關鍵戰略。這項政策若能有效執行，將有助於台灣在全球供應鏈重組中，找到新的國際合作夥伴和市場，確保關鍵產業的自主性與競爭力。與波蘭在無人機產業的合作，即是此類戰略合作的成功範例。

值得追蹤的後續發展

  1. 中國在台海與南海的軍事與灰色地帶活動： 密切關注中國海警在金廈海域及南海的常態化巡邏頻率、解放軍在台灣周邊的演訓規模，以及其對主權聲索的新形式，這些都可能持續改變區域現狀。
  2. 美中科技競爭的下一步： 關注美國是否會進一步擴大對中國科技企業的制裁清單（如CMC名單的後續影響）、中國在AI晶片自主研發上的實質進展，以及這些發展對全球半導體供應鏈（尤其是台灣產業）的長期影響。
  3. 印太區域聯盟動態與多邊合作： 持續觀察美國、日本、韓國、澳洲、印度等國家在防務、經濟及能源安全領域的合作如何深化，以及這些聯盟如何更有效地制衡中國在區域的影響力。
  4. 關鍵礦物供應鏈的穩定性： 中國氦氣出口禁令的後續影響，以及其他關鍵礦物是否會成為地緣政治博弈的工具，將直接影響全球高科技產業的運營成本與供應韌性。
  5. 台灣的國防與經濟政策進度： 關注台灣「５大信賴產業非紅化」政策的具體落實情況，以及其在強化自主國防（如無人機產業合作）方面的進展，這些都將是台灣提升韌性的關鍵指標。
  6. 朝鮮半島局勢的演變： 北韓的核武發展與飛彈試射、以及中朝戰略協調的進一步細節，都將持續影響東北亞地區的穩定。

English Weekly Highlights

This week saw a significant escalation in geopolitical tensions across the Asia-Pacific, driven primarily by China's assertive military postures, the intensifying US-China tech rivalry, and a proactive realignment of regional alliances. Taiwan remained a pivotal flashpoint, actively countering Chinese pressure while navigating complex economic and security challenges.

China's Escalating Military and Economic Assertiveness: China conducted a submarine-launched ballistic missile (SLBM) test in the Pacific, drawing criticism from the US for insufficient warning and underscoring Beijing's expanding nuclear capabilities and lack of transparency. Concurrently, China increased its Coast Guard patrols around Taiwan and asserted new sovereign claims in the Pacific near Taiwan, further altering the regional status quo. Economically, Beijing temporarily banned helium exports, weaponizing critical minerals, and continued its aggressive push for AI and semiconductor self-sufficiency. Reports indicated China's top AI firms, like DeepSeek and Biren, are heavily investing in indigenous AI chip development, while US sanctions are reportedly backfiring, accelerating China's drive for technological independence.

US-China Decoupling Deepens: The US further tightened its tech crackdown, with the Pentagon adding major Chinese private companies like Tencent and DJI to its "Chinese Military Companies" list, aiming to block US investment. The FCC also denied telecom services to a Chinese-linked firm, signaling a broader effort to contain China's technological influence. This ongoing decoupling creates significant ripple effects across global supply chains.

Taiwan's Proactive Defense and Internationalization: In response to heightened Chinese pressure, Taiwan demonstrated a more assertive stance. Its military resumed "anti-communist" courses, while a Coast Guard trip for foreign lawmakers to Kinmen aimed to highlight the frontline reality to the international community. Critically, the US, Japan, and South Korea reaffirmed the importance of peace and stability in the Taiwan Strait, and a Dutch lawmaker publicly backed freedom of navigation, signaling growing international support for Taiwan. Concerns were also raised by a UK expert about China potentially preparing to isolate Taiwan, threatening global trade security.

Regional Alliance Building and Counterbalancing: The week saw a dynamic interplay of alliances. While China and Russia held joint naval drills, other Indo-Pacific nations strengthened their strategic partnerships. South Korea, the US, and Japan signed an MoU to accelerate the introduction of Small Modular Reactors (SMRs) in the region. Australia and India fortified their defense ties and signed a uranium export pact, bolstering the Quad framework. Vietnam committed $4 billion to a new port to enhance its naval power against China, and the Philippines firmly rejected Chinese claims over its island province near Taiwan. These moves reflect a concerted effort to create a more resilient, multi-polar security architecture to balance China's growing influence.

Economic Shifts and Supply Chain Resilience: Taiwan's leading memory chipmaker, Nanya Tech, announced a quadrupling of its 2027 capital expenditure, signaling strong confidence in the semiconductor market. However, Taiwan and South Korea notably led a $46 billion emerging market equity exodus in June, indicating broader investor concerns about global economic uncertainties and geopolitical risks. Taiwan also emphasized its strategy of promoting "five trusted industries" through "de-Sinicization" and international linkages to enhance supply chain resilience, aligning with a global trend of diversifying critical manufacturing capabilities away from China.

Overall, the week underscored a rapidly evolving and increasingly tense Indo-Pacific. Military posturing, economic competition, and strategic realignments are becoming the new normal, demanding constant vigilance and adaptive strategies from all regional actors.